Финансы - инвестирование - М&амп;консультативный бизнес-бутики: как небольшие магазины, захватывают большие М&амп;a сделок
Слияния и поглощения (M&амп;с) консультативные-это большой бизнес, которые традиционно доминируют в глобальных инвестиционных банках и крупных бухгалтерских фирм. В последнее время, появилась новая тенденция складывается, где небольшого размера М&амп;консультативная магазины, обычно называют М&амп;консультативная бутики, все больше захватывая большой M&ампер авиабилет;консультативная предложения от больших игроков.
Данная статья посвящена М&амп;консультативная бутики, складывающихся тенденций в этот новый поток М&амп;бизнес, потенциальные будущие возможности и проблемы, стоящие перед. (По теме: вопросы ответы объясняются Слияниями и Поглощениями)
Что М&амп;консультативная бутики?
М&амп;консультативная бутики, также известный как независимый консультативный банки (или M&амп;в микрофирм или M&амп;в киосках), несколько мелких фирм, как правило, владеют одним или несколькими лицами, которые предлагают по слиянию и поглощению, консультационные услуги. В зависимости от размера установки, предлагаемые услуги могут быть характерны для определенного предприятия или отрасли, или может быть универсального в природе на региональном или глобальном уровне. Владельцы таких бутиков, как правило, бывших инвестиционных банкиров, имеющих опыт в консультировании на крупных глобальных или региональных М&амп;a сделок. Бутики находятся в собственности одного лица, как правило, имеют молодых, но чрезвычайно талантливых сотрудников на зарплате, а с несколькими хозяевами, выполняются на основе партнерства, которые могут нанимать персонал по мере необходимости.
М&амп;консультативная бутики отличаются с точки зрения малого размера выделенного фирмой управляет лиц, по сравнению с большой организационной структуры инвестиционных банков и аудиторских фирм.
Эволюция сделок M&амп;консультативная бутики:
На основе данных dealogic, в "файнэншл Таймс" сообщает, что M&амп;консультативная бутики командовал всего лишь 8% рынка в 2008 году. За последние 5 лет она увеличилась с 8% в 2008 году до 20% в 2013 году. М&амп;консультативная сборы захватили эти бутики, как сообщается, составит 1 доллар . 5 млрд.. Докладе также говорится, что “семь из топ-20 м&амп;комиссии работников сейчас независимых консультантов”, которое знаменует собой значительный сдвиг в сторону М&амп;консультативный бизнес развился в последнее время и огромный потенциал этого новый поток бизнеса в ближайшее время.
Почему М&амп;консультативная бутики становятся популярными?
При всех равных условиях, люди покупают у друзей. Характер консультативного бизнеса в любой сфере зависит от личного отношения. Владельцы дополнительно имеют эмоциональную привязанность к их бизнесу, и человеку свойственно больше доверять и работать с лично известного человека(с), по сравнению с работой с большая подстава в крупной организации. Хотя специальная группа лиц назначается для каждой сделки, истертость в большой организации могут также играть зануда, принуждение клиентов к интернет часто с новыми лицами, с их недолюбливаю. Бутики, управляют непосредственно владельцы, результат с прямым активное участие эксперта стратег.
Большие банки также часто связывают политические и нормативно-правовые привязки, которая может привести в исполнение нежелательные ограничения по консультированию в сфере конфликта интересов. М&амп;в бутики наслаждайтесь большую гибкость в этом отношении. С независимостью от политических и регулятивных переплетов, М&амп;консультативная бутики предлагают идеально подходит для специалистов консультативных услуг по конкретным секторам.
Большие инвестиционные банки могут также иметь холдингов компаний-клиентов, в соответствии с которым положения могут заставить их воздержаться от попадания в любые связанные с М&амп;a сделок и консультирования. Независимых бутиков будучи чисто играть консалтинговых фирм не имеют таких ограничений.
М&амп;консультативная бутик бизнес набирал обороты на фоне финансового кризиса 2008 года. Традиционные М&амп;а советники, инвестиционные банки, бухгалтерские фирмы, как утверждается, конфликт интересов и на основе их решения, и советы по финансовой отчетности сторон. Бутики воспользовался этой возможностью, как они утверждают, чтобы оставаться свободными от проблемы конфликта интересов и богаты в человеческий капитал и преданные обслуживания за финансовую отчетность и цифры. Казалось, что так отреагировали на эти требования и обоснования, что приводит к повышению доли рынка М&амп;в бутики.
Как М&амп;консультативная выполнения бутики:
Проводится индивидуально или как группа, много историй успеха доступны для сделок М&амп;в бутиках:
Один человек шоу:
Павел J. Таубман, работая в качестве независимого финансового советника, начиная с 2012 года, рекомендуется на двух крупнейших сделок 2013 года - “поглощение компании Verizon 130 миллиардов долларов США из Англии” и “Комкаст/тайм Уорнер кейбл слиянии на сумму $ 45 млрд.”. В 2013 году он, как сообщается, обрабатываются контракты на сумму, превышающую 175 млрд долларов США в одиночку.
Владелец LionTree, Арье Bourkoff, посоветовал двух кабельных компаний Virgin Media и LibertyGlobal, на мега-слияния 23 миллиарда долларов США .
Зауи & ко. : Управляйте двумя братьями, Майклом и Йоэль Зауи, бывший Голдман Сакс человек, сообщили несколько топ-нотч сделок в Европе. Их фирма, как сообщается, “превысила 80 миллиардов долларов в кредит” в 2014 году.
Малых и средних установок Размер:
, Моэлис &амп верхом на успешный бизнес; ко. сплавляли их IPO на NYSE, который был изначально забит, но значительно возросла и даже выплатила дивиденды в августе 2014 года. Он имеет в своем активе значительные сделки, как Nuveen’ 6 долларов . 3 млрд приобретения ТИАА-КРЕФ. Глобальной экспансии в Европе, Азии и на Ближнем Востоке уже идет, с отделений установку на видных международных местах, имеющих стратегическое значение.
Гринхилл & ко. : Еще один старый Таймер основана в 1996 году с Нью-Йоркской фондовой биржи листинг, этот бутик славится регулярные выплаты дивидендов своим акционерам. В этом году он посоветовал Актавис для своих 25 млрд долларов США приобретения лесных лабораторий. Он также посоветовал Актавис раньше за свои 5 млрд на покупку долларов США Уорнера Чилкотта.
Evercore партнеры: один из старейших бутиков основана в 1996 году, нынешнее участие этой фирмы включает в себя предложения из различных отраслей – фармацевтическая компания компания shire PLC продал на Эббви для около $ 55 млрд, РД Телеком продажи на уровне 3 сообщения за 5 долларов. 7 миллиардов, и даже советую Астразенека чтобы сохранить от компании Pfizer по $ 100+ млрд ставка.
Проблемы с M&амп;консультативная бутики:
Хотя она была ровной езды с высокой скоростью роста, сделок M&амп;консультативная бутик-отель имеет свою долю проблем.
Утверждал, чтобы быть выделенной или специалистом поставщика услуг, М&амп;консультативная бутик бизнес остается полностью разобщены. В то время как крупные инвестиционные банки могут использовать их большой размер и глобальным охватом в самых разных отраслях промышленности, бутики остаются привязаны к своим собственные специализированные потоки на местном и региональном уровнях. Найти специализированные бутики с опытом работы в конкретных отраслях промышленности по-прежнему остается проблемой.
Большая часть действий происходит в США и Европе для бизнес-бутиков, в то время как инвестиционные банки заняты изучением новых возможностей в странах развивающихся рынков, таких как Азия, Африка и Ближний Восток. М&амп;в бутиках может не иметь представительства в этих местах, но это дает возможности для дальнейшего роста.
Большинство бутиков останется один человек, магазины, хороший номер превратились в крупные предприятия с большой численность персонала . Одна зависимость человека остается и риск, который трудно снизить для клиентов.
Последние сводки с финансовых времен указывают несколько признаков упадка в Европе, на основе имеющихся данных от Thomson Reuters, а в августе 2014 года. “За последние 18 месяцев доля европейского рынка независимых корпоративных финансов дома слегка поскользнулся достигнет 30. 2 % в первой половине этого года”.
Является ли этот спад является временным трендом или же бутик бизнес будет видеть дальнейшие признаки замирания в ближайшее время еще предстоит увидеть.
Нижняя Линия
Каждый бизнес имеет несколько фракций, и то же самое относится к M&амп;консультативная домов. На данный момент, М&амп;бизнес-бутики смиренно съедают долю рынка традиционных М&амп;бизнес крупных инвестиционных банков и бухгалтерского учета МНК. Работает один человек, риск зависимости с региональной концентрацией в США и Европе, такие бутики предлагают значительные преимущества выделенного и специализированных услуг без регулятивного давления, с которыми сталкиваются инвестиционные банки. Каждый бизнес-поток будет продолжать искать новые возможности в плане разведки новых мест и новых идей, чтобы выжить в условиях здоровой конкурентной среды, предлагая широкий выбор на M&ампер;сегодня клиенты и годы.
Отказ от ответственности: на момент написания этой статьи, автор не удерживайте любую из котируемых ценных бумаг.